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  • 下周看點:“史上最嚴固廢法”等新規將實施

    9月開始,一大波新規將實施,包括史上最嚴的固廢法,本周相關概念股已提前大漲。此外,下周8月制造業PMI將公布,央行公開市場有7500億元逆回購到期。

    一大波新規將實施

    4月29日,全國人大常委會審議通過修訂后的《固體廢物污染環境防治法》,將于2020年9月1日起正式實施。相較于現行《固廢法》,新《固廢法》將部分違法行為的罰款金額提升了十至二十倍,對于違反重點條例的企業,新《固廢法》將罰金上限提高至500萬元,并對醫療廢物處理、垃圾分類、一次性塑料制品等進行了嚴格要求。

    民生證券認為,新《固廢法》將于9月頒布實施,垃圾分類體系建設持續推進,目前各地正因地制宜推動后端餐廚及廚余垃圾處置產能建設,每年有望帶來500億元市場空間。城市化疊加清潔標準提升,環衛服務行業具備類消費屬性,預計未來三年傳統環衛市場將保持15%左右的行業增速。本周,永清環保、中電環保、科融環境等概念股已提前大漲。

    此外,《新能源汽車生產企業及產品準入管理規定》、《報廢機動車回收管理辦法實施細則》、《中華人民共和國資源稅法》、《基本醫療保險用藥管理暫行辦法》、《保障中小企業款項支付條例》將于9月1日起正式施行。地方性政策方面,《東莞市人才入戶實施辦法》、《廣東省學校安全條例》自2020年9月1日起實施。廣東省發改委官網發布的《關于進一步加強塑料污染治理的實施意見》也將于9月1日起實施。

    8月制造業PMI將公布

    下周,8月官方制造業PMI、非制造業PMI將公布。7月官方制造業PMI為51.1%,較前值回升0.2個百分點,連續5個月維持在榮枯線以上,且近兩個月環比均有所擴大,表明經濟穩定向好。

    東海證券認為,在目前的宏觀背景下,政策有望繼續保持定力,下半年財政政策將逐步發力,落地到具體項目的速度會加快,基建和地產將投資有望保持韌性,拉動投資需求。貨幣政策雖然前期超寬松政策逐步退出,邊際上存在收緊的可能,但精準灌溉,結構性寬松仍然存在,寬信用可能會有一定的回落。整體上,經濟在下半年有望隨著需求的恢復,維持較快速度的增長。風險方面,海外需求仍然面臨不確定性,美國疫情尚未平穩,屢創新高,不確定性較強,預計會對外需造成影響。

    美國8月Markit制造業PMI為53.6%,超過了預期值;美國8月Markit服務業PMI為54.8%,超過了51%預期值。另一方面,美國7月成屋銷售季調后年化總數為586萬戶,預期為541萬戶,創1968年以來單月最高漲幅。川財證券認為,在強勁的經濟數據的提振下,8月以來美股價格連續突破前期高點,考慮到美國疫情目前基數仍然較大,并且當下美股估值偏高,預計未來一段時間,美股仍將出現較為明顯的震蕩和波動。

    7500億元逆回購到期

    Wind數據顯示,下周央行公開市場有7500億元逆回購到期。

    8月28日,央行公開市場開展500億元7天期逆回購操作,當日有1500億元逆回購到期,凈回籠1000億元。本周央行公開市場有6100億元逆回購和1500億元MLF到期,本周央行累計進行了8100億元逆回購操作,因此本周央行公開市場全口徑凈投放500億元。

    央行8月21日時隔近兩個月重啟14天期逆回購,并連續3天進行了14天期逆回購操作,引發了市場對央行鎖短放長、抬高綜合資金成本、變相“加息”的擔憂。對此,天風固收稱,8月下旬以來央行進行14天逆回購投放的原因,主要還是為了對沖政府債券發行繳款。

    關于9月資金面,中信固收明明團隊稱,9月資金面將邊際寬松,超跌即是做多機會。首先,政府財政在9月大概率是大額釋放流動性的。其次,公開市場到期壓力不大。再次,從央行領導近期的講話上看,維持流動性合理充裕的思路也不會變。9月資金面有望隨著財政資金的不斷釋放而邊際放松。

    記者 陳慧

    編輯:newshoo
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